大秦铁路(601006):中国铁路改革发展的排头兵

　　大秦铁路（601006）在铁路改革和跨越式发展的大背景下，即铁路改革有望在2008年正式启动，公司的成长路线已经非常清晰。一旦铁路改革启动，公司可能成为某区域铁路集团公司的上市子公司，而该区域铁路集团公司将会以此为基础实现整体上市。

　　鉴于铁路在国民经济中的战略地位，不排除铁路改革可能存在延迟的变数，但铁路改革的推迟并不影响公司的成长道路。在铁道部的支持下，作为铁道部资本市场的融资平台，公司同样会获得广阔的发展空间，预计公司可能会先注入太原局和和铁道部拥有的41.16%的朔黄铁路股权等优质铁路资产，然后进一步注入呼和浩特或者北京局的优质铁路资产。假设公司在2008年注入太原局留存资产和朔黄铁路股权，如果公司全部通过融资方式来收购，公司2008年业绩有望达到0.862元，增厚37.9%。若假设公司采取一定比例的负债收购，则业绩增厚比例更高。

　　国金证券分析师储海认为，公司实际资产注入方案可能会给市场带来更多的惊喜，强烈看好公司的未来成长空间。预计07-09年每股收益分别为0.464、0.625、0.719元，考虑到持续资产注入，公司的内在价值为35-40元，维持"买入"建议。